随着净息差的持续收窄，银行愈加重视通过提升中间业务收入（以下简称“中收”）改善经营业绩。但近日陆续公布的2023年年报显示，不少上市银行非息收入不升反降趋势明显，尤其中间业务普遍承压。其中，受理财、公募基金等产品代销业务波动影响，部分银行手续费及佣金收入同比降幅较大。

　　业内分析认为，低利率环境下发展中间业务、提高非息收入依然是银行发展的重点，不少银行也在积极进行产品结构调整和存量客群经营，不过仍面临不小挑战；下一步银行在服务范围和创新能力、金融科技的发展应用等方面仍具有较大的发展潜力和提升空间，需要进一步调整中间业务结构，提高创新能力，将业务重心向高附加值业务转移。

　　手续费下滑拖累中收业绩

　　年报数据显示，2023年银行非息收入普遍下降，其中财富管理手续费及佣金等中间业务营收增幅下行趋势明显。

　　平安银行（000001.SZ）年报显示，2023年集团实现非利息净收入467.08亿元，同比下降6.1%。 其中手续费及佣金净收入294.30亿元，同比下降2.6%；其他非利息净收入172.78亿元，同比下降11.7%。

　　招商银行（600036.SH）2023年实现非利息净收入1244.54亿元，同比下降1.65%。其中，手续费及佣金净收入841.08亿元，同比下降10.78%。

　　工商银行（601398.SH）2023年实现非息收入1514.45亿元，同比增长0.7%。其中，手续费及佣金净收入1193.57亿元，同比下降 7.7%。

　　银行非息收入下降有多方面原因，财富管理手续费及佣金收入下降是其中重要因素。招商银行年报显示，2023年手续费及佣金收入中，财富管理手续费及佣金收入284.66亿元，同比下降7.89%。

　　此外基金、理财等代销业务压力更为凸显。平安银行2023年实现代理个人理财收入9.48亿元，同比下降5.7%。招商银行2023年实现代销理财收入54.24亿元，同比下降18.37%；代理基金收入51.79亿元，同比下降21.52%；代理信托计划收入32.06亿元，同比下降19.43%。

　　招商银行副行长兼财务负责人彭家文在年报发布会上表示，去年银行业手续费及佣金收入方面都面临比较大的压力，招商银行也受到比较大的影响。

　　在彭家文看来，主要包括三个方面的影响因素。“一方面，业务量增长放缓或减少带来了收入的下降，比如权益类产品托管总量下降幅度达到了4.55%，使得相关业务营收出现明显下降，拖累整体营收。另一方面，去年资本市场波动使得整个权益类产品收入下降，所以我们代销基金的结构里将费率相对较高的权益类产品压缩，理财产品中也将费率相对高的非现金产品转向费率相对更低的现金类产品，整体产品结构的变化也导致了收入的下降。此外，减费让利，保险、基金费率改革等系列政策的影响，也影响了整体手续费的收入。”

　　招联首席研究员、复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼也指出，去年以来，受金融市场变化的影响，投资者风险偏好下降，基金股票价格波动大，理财产品也不稳定，银行代销类的业务收入普遍受到了明显的影响；再加上减费让利等各项政策的落地，整体来看银行中间非息收入波动较大。

　　与基金、理财、信托等代理业务相比，代理保险业务成为少数拉升中收的亮点之一。

　　招商银行2023年代理保险收入135.85亿元，同比增长9.33%。平安银行2023年实现代理个人保险收入29.89亿元，同比增长50.7%。中信银行（601998.SH）2023年代理业务手续费比上年增加1.63亿元，增长2.86%。中信银行在年报中明确，主要是市场波动影响下，客户避险情绪及需求上升，保险代理手续费及佣金收入增长。

　　董希淼认为，去年基金股票下跌、银行理财不稳的环境下，保险成了很多投资者进行理财配置的重要选择，这也使得很多保险代理机构的相关业务快速增长。

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜指出，在市场波动的影响下，客户避险情绪和需求上升，代销保险业务出现较明显增长，这在一定程度上抵消了理财、基金代销业务下滑。

　　不过，随着保险降费政策的影响，代理保险业务面临的压力也在逐步显现。招商银行在2023年年报中披露，受银保渠道降费影响，增幅较前三季度有所收窄。

　　某银行零售业务人士向《中国经营报》记者表示，今年一季度开始，保险降费政策进一步落地，对代理手续费的影响也越来越大，不过整体来看投资者对保险产品的配置需求越来越高，销售量也明显增大，以量补价综合下来收入有所增加。“今年我们对保险产量的销售力度还将继续加大。”

　　此外，随着手续费率改革和银保渠道的合作持续深入，银保业务对银行中收影响也将呈现新的趋势。平安证券在最新研报中分析认为，2023 年下半年以来，多项监管规定与行业自律公约落实后，行业费用率水平趋于一致，银保渠道的竞争焦点将从手续费转向保险公司和银行的合作关系，银保业务发展亟须合作模式焕新，预计头部险企有望率先突出重围。

　　在柏文喜看来，尽管银行代理业务在2023年面临诸多挑战，但保险代销业务的增长以及理财和基金代销业务的调整，为银行提供了新的发展机遇。同时，银行在财富管理代销业务方面也在不断调整和优化，以适应市场变化和客户需求。

　　深耕存量调整产品结构

　　银行也在积极推进中收业务的调整。

　　招商银行在年报中指出，2024年将继续推进大财富管理业务发展，财富管理客群扩面和挖潜并重，加大产品创新力度，挖掘重点客户的资产配置潜力，密切关注权益市场回暖机遇，优化保险、基金、理财等产品结构，量价并举，提升财富管理手续费及佣金收入贡献，推动非利息净收入保持高质量发展。

　　彭家文强调，关键是要抓客群，通过客群的扩面带来收入的增长，是一个非常重要的源头性因素，同时也要重点抓存量客户经营。“如何加强存量客户的经营，通过为客户创造价值来带动我们手续费收入的增长，这也是我们接下来要做的一项重点工作。”

　　此外，中国银行业协会发布《中国银行业中间业务发展报告暨创新案例选编（2023）》（以下简称《报告》）指出，目前各行通过加大市场拓展、发力产品创新、借力金融科技等多样化手段，进一步围绕客户资产管理、消费升级、线上支付等金融需求，促进中间业务高质量发展。

　　同时，银行针对财富管理代理代销业务也在积极布局。中国信息协会常务理事、国研新经济研究院创始院长朱克力表示，与此前相比，近来银行代理业务发展呈现出更加注重风险管理、客户体验和产品创新的特点和趋势，开始加强风险评估和合规管理，同时提升服务质量，以应对市场的不断变化。

　　彭家文透露，招商银行也将优化产品结构安排，希望通过量的增长和保险结构的变化，能够一定程度上缓释降费政策的影响。“我们将加大分红性保险保障性保险产品的占比，同时推动量的增长，通过客群扩面以及产品结构、机制等安排，尽量减少手续费收入受外部政策的影响。”

　　中信银行在年报中也强调，该行坚持价值化转型，业务结构持续优化；2023年长期保障型产品销量占比 50.73%。

　　平安银行也在聚焦产品服务升级，优化产品筛选、引入及定制能力，丰富、优化产品货架。该行在年报中强调，代理保险产品上，其借助平安集团“综合金融+医疗健康”生态优势，敏捷定制有市场前瞻性、客户吸引力的保险产品。

　　国内咨询机构科方得Co-Found智库研究负责人张新原指出，去年以来，基金、理财等代理业务表现普遍不佳，不少银行相关营收同比下降；与此前相比，近来银行代理业务发展业务重心转向、产品结构调整和创新也在加强。

　　业内普遍认为，发展中收业务、提高非息收入，是低利率环境下银行业务发展的必然选择。随着市场环境的回暖，银行中收业务对营收贡献率也在逐步提升。

　　光大银行（601818.SH）金融市场部宏观研究员周茂华指出，我国经济保持良好恢复态势，消费稳步修复，企业盈利改善，经济长期向好，机构积极转型发展，这些为机构中间业务复苏、发展提供有力支持。

　　上述银行零售业务人士认为，在各种政策政策性因素的加持下，目前资本市场也有望筑底回升，未来在债券、票据等市场都有一些结构性的机会，这些机会也会为银行中收的增长带来一些结构性的机会。

　　《报告》指出，目前我国商业银行面临的政治经济形势、金融监管趋势和金融发展态势都正在发生持续深刻改变，在我国经济步入新的发展阶段，经济前景长期向好的背景下，国内商业银行中间业务在收入总量和收入结构、服务范围和创新能力、服务收费理念、金融科技的发展应用等方面仍具有较大的发展潜力和提升空间。

　　董希淼表示，如果从手续费及佣金收入占营业收入的比例看，我国商业银行与国际领先银行的差距并不大，主要差距在于其他创新型、多元化的非利息收入。“对监管而言，应有序推进综合经营股融贷配资炒股，鼓励银行良性创新，通过丰富的产品和服务供给更好服务实体经济，以获得多元化收入；对银行而言，应逐步调整中间业务结构，将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。”